3月11日，腾讯和阿里巴巴两大互联网巨头在同一天宣布，将分别推出“虚拟信用卡”，赚足了各界眼球。就在“虚拟信用卡”风头正劲之际，两天后，央行下发文件，紧急暂停相关业务。
　　　与这个消息同时出现的还有《支付机构网络支付业务管理办法》草案征求意见稿的曝光，央行即将对支付宝账户转账额度和消费额度进行限制。
　　　很显然，叫停虚拟信用卡，意味着央行的互联网金融监管政策开始收紧。当然，从长远来看，虚拟信用卡的上线只是时间问题，毕竟互联网金融的浪潮是大势所趋，唯一欠缺的是规范化和有序化。

巨头们青睐虚拟信用卡
　　　虚拟信用卡，这是互联网与传统金融互相融合，从而催生出的跨界移动互联网金融新品。而在记者看来，实际上虚拟信用卡的本质就是互联网化的信用卡。
　　　3月11日，腾讯宣布与中信银行、众安保险联合推出首张微信信用卡，首批将发放100万张，该卡不仅可以在手机上便捷地使用微信支付，还可以线下在中信、微信指定的特约商户进行扫码支付。
　　　同日，阿里巴巴也称，国内首张网络信用卡将在近期率先在支付宝钱包内亮相，首批同样发100万张，可用于所有在线消费。
　　　和传统的银行信用卡业务相比，虚拟信用卡的优势在于，“即申请、即发卡、即支付”。用户无需前往银行的营业网点填写固定收入、不动产等个人信息，也不用经过漫长的资格审核和发卡过程。
　　　依据腾讯和阿里提供的资料显示，消费者通过微信或支付宝钱包就可以在线即时申请、即时审核。申请获准后，可获得一张网络数字信用卡，并可自动开卡并绑定微信或支付宝钱包，进行在线支付、二维码支付等各种消费。
　　　比如微信信用卡就预备将入口放在微信“我的银行卡”专区之下，用户输入姓名、身份证号码、手机号码等真实资料，由中信银行进行审批，审批结果实时知晓（因人行征信系统原因无法实时审批的除外）。
　　　而支付宝信用卡的申请只需要在支付宝钱包中关注中信银行公众号，透过公众号即可在线申请和获准。基于支付宝的实名制信息以及信用数据，并配合中信银行原本的信用卡风险管理技术以及征信数据，进行个人信用评级以及风险管控，提供不同的信用支付额度。
　　　此外，支付宝虚拟信用卡的授信额度200元起步，上限根据个人网络信用度来定。并可根据消费者的消费记录和信用记录，逐步提高额度;而微信信用卡最高授信额度为5000元，额度分为三个档次：50元、200元和1000-5000元。用户享有长达50天的免息期，无年费等任何费用。
　　　免息期过后，对于3000元以上的账单，如果仍未还款，财付通系统自动分为3期，用户需要承担分期手续费(分期总金额*1%*3)。但账单期间累计消费金额在300以下不含300元，需一次结清，不纳入自动分期，未还款则会列入逾期。逾期了将需按比例交纳罚金。
　　　 “这是对信用卡发卡方式和渠道的创新，是实体信用卡去介质化的一次尝试。”易观国际分析师张萌认为，信用的挖掘，不仅能为参与机构带来庞大的信用消费、服务市场，更能帮助消费者通过信用，获得更多创新的金融服务。
　　　统计数据显示，截至2013年末，信用卡累计发卡量达到了3.91亿张，其中国有四大银行占据了近2亿张，在原有的模式下，中小股份制银行将很难在信用卡领域出头，虚拟信用卡的推出将有机会打破这个格局。
　　　“从目前的额度来看，双方提供的信用额度都不高，如果免年费、还钱方式便捷的话也会申请试试看。”
　　　愿意尝试新生事物的白领小张在接受记者采访时告诉记者，如今她生活中50%以上的消费都是在网络上，网购购物消费成为她日常消费金额中非常大的一块，“但网络购物使用信用卡的次数并不是很多”。在金融从业者李先生看来，虚拟信用卡申请和审核非常便捷，将对传统实体卡产生深刻的冲击。

 

 “虚拟”背后：大数据做信用基础


阿里巴巴和腾讯都准备在信用卡上面再现互联网金融的辉煌

　　　与传统信用卡不同的是，虚拟信用卡主要根据用户网络消费记录和信用记录来审定额度，并会随着用户使用进行调整。而在“虚拟”的背后，互联网公司的大数据平台则成为了重要的基础。
　　　根据参与微信信用卡的内部人士透露，微信的大数据资源将成为微信信用卡营销、授信和催缴的工具。而负责具体金融支付产品开发的中信银行开始自我革命，主动推出移动互联网金融产品，向客户提供超越实体信用卡的客户的金融服务，进入无卡支付时代。
　　　根据财付通会员调研结果显示，55%的用户偶尔会遭遇资金短缺，33%的用户经常遭遇资金短缺;而这其中高达77%的用户表示希望申请信用支付，85%的用户表示愿意使用信用支付购物。据了解，腾讯主要针对的就是这些信用好、短期资金缺乏的用户。
　　　支付宝一位相关人士此前在接受媒体采访时表示，虚拟信用卡实质上就是一张信用卡，只是形式互联网化。无论是资料审核、额度发放等都由中信银行制定，互联网企业负责的主要是用户的互联网信用数据。这个数据模型由用户消费额度、频次、账户余额、交易行为等多个维度组成。阿里巴巴的角色是提供庞大的流量和入口以及用户信用数据。
　　　上述支付宝人士称，后端均是按照传统信用卡的方式运转，由银行来做。即中信银行结合阿里提供的数据，参照中国人民银行的征信系统审核用户资料，决定信用额度，直接向用户授信，包括制定免息期后的利率水平。
　　　据他进一步介绍，“阿里和中信银行的合作本质上是基于数据的合作，未来阿里不可能只选择一家银行合作。这个大数据产品是一个开放平台，所有的银行都可以接入。”
　　易观分析师张萌认为，这是互联网公司挖掘网络信用金矿的第一铲，大量的消费者通过网购，在网络上沉积了大量行为数据，折射出消费者的信用。
　　“信用的挖掘，不仅能为参与机构带来庞大的信用消费，更能帮助消费者通过信用，获得更多创新的金融服务。”
　　　值得特别注意的是，“二马”在虚拟信用卡上的首次尝鲜，不仅不约而同地引入了银行作为合作伙伴，而且也引入了国内首家互联网保险公司“众安保险”为其业务“护航”。
　　　众安方面相关人士表示，尽管同时作为两张虚拟信用卡的承保方，双方信用卡信用保险基于的大平台不一样。微信虚拟信用卡更多地侧重于腾讯自身网购信息数据平台，而支付宝推出的信用卡则更基于其网购的大数据。
　　　据悉，这是信用卡首次引入保险模式，以降低客户信用风险及银行资产风险。以前信用卡的坏账风险主要都由银行自担，而作为国内首家获批的网络保险公司，众安保险的“加盟”，是国内保险公司与银行、互联网企业协力合作的创新模式。
央行急踩刹车 虚拟信用卡前景如何？
　　　然而，就在业界对虚拟信用卡报以最大的热情和期待之时，央行的一纸“暂停”批文如同一盆冷水泼向了正在竞跑虚拟信用卡上线的阿里和腾讯。原本准备上线的虚拟信用卡被紧急暂停。
　　　3月13日，央行下发紧急文件，要求立即暂停线下条码（二维码）支付、虚拟信用卡有关业务，采取有效措施确保业务暂停期间的平稳过渡。
　　　在记者获得的这份通知中，对于虚拟信用卡央行表示“突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究”。
　　目前，央行已经通知要求杭州分行和深圳分行3月31日前将“线下条码（二维码）支付、虚拟信用卡”的报告材料和有关监管建议上报。
　　　而腾讯和阿里也在第一时间站出安抚用户。支付宝表示：“已经向央行进行了汇报和沟通，并会根据央行要求递交相关资料”。腾讯也表示：“已经在和央行密切沟通，大家不用担心。我们只是需要向央行完成一些报备的工作。”
　　　业内人士分析，虚拟信用卡审核中存在的风险、盗刷风险以及对POS端造成的冲击等三方面因素，可能是此次这些业务被紧急叫停的原因。
　　　银率网分析师华明认为，此次央行紧急叫停虚拟信用卡，主要是因为安全性，央行还需要第三方支付平台能够拿出一个更加可行的安全防范体系，不过虚拟信用卡依然是未来发展的趋势，只是还需要一个完善的时间。

 
　　　为何虚拟信用卡的推出一波三折呢？
　　　华明认为，传统的信用卡审批较慢是因为银行对于信用卡审批非常严格，但就在这种情况下信用卡的坏账率依然持续攀高，每年央行公布的信用卡逾期率都不乐观，那么审批速度快、不需要提供更多申请资料的虚拟信用卡的风险性明显会更高。
　　金融行业某资深从业人士对本报记者表示，目前虚拟信用卡的发卡流程并不符合相关规定，“首先要明确虚拟信用卡究竟是不是信用卡，如果是信用卡，那发卡流程就要符合《商业银行信用卡监督管理办法》，显然目前公布的流程是不合规的。”
　　据该人士介绍，监管机构对信用卡有“三亲”（对申请人进行亲访、亲签、亲核）的监管要求，尽管中信银行所酝酿的虚拟信用卡已经采取包括调低信用卡额度、引入保险公司等方式尽量降低监管风险，但严格意义上仍不符合监管标准。
　　　此外，信用卡盗刷问题一直是困扰发卡银行的难题，虚拟信用卡如何防范盗刷？一旦用户手机丢失，发卡机构如何保证用户资金安全？
　　央行数据显示，截至2013年末，信用卡逾期半年未偿信贷总额251.9亿元，较上年末增加105.3亿元，增长71.9%。信用卡逾期半年未偿信贷总额占期末应偿信贷总额的1.37%，占比较上年末上升0.08个百分点。
　　在上述人士看来，即使在目前银行风险控制严格的情况下，信用卡的坏账率仍然很高，而且实体卡盗刷情况屡禁不止，给持卡人带来了资金和信用的双重损失。“从这个层面来讲，虚拟信用卡面临的风险会更高。”
　　3月19日，腾讯总裁刘炽平针对此进一步回应表示，公司一直与监管机构有密切沟通，发现监管机构大方向上仍支持金融创新，但有新的支付产品出现，监管机构需要时间去了解产品实际运作怎样，安全上是否有足够保障，被央行暂停业务属于正面过程，公司也会继续与监管机构保持沟通，相信最终可以取得创新的成果。

记者手记：虚拟信用卡上线只是时间问题
　　尽管现在央行何时允许虚拟信用卡上线还不得而知，但有一点是明确的，虚拟信用卡已经是大势所趋。
　　央行此次明确态度为“暂停”而非“终止”，也表明了这一点：预计后续相关机构将管理制度、操作流程等情况上报监管部门后，虚拟信用卡等相关产品仍有望问世。
　　从整个金融行业来说，或许此次暂时叫停虚拟信用卡对于某些银行和互联网公司是一个不小的打击，但是对于整个银行业来说是好事。
　　此次互联网公司和中信银行的‘抢跑’不成功，但是却激起了其他商业银行的兴趣和动力，预计未来其他银行尤其是几家颇具实力的股份制银行一定会陆续跟进，相当于把整场赛跑拉回了原点。
　　当然，我们也相信接下来的‘比赛规则’也会趋于完善和透明，这对于互联网金融的发展是有好处的。

小资料
互联网金融大事记
　　2013年6月13日，支付宝联手天弘基金上线“余额宝”。
　　2013年7月18日，新浪发布“微银行”，将通过微银行涉足理财市场。
　　2013年8月7日，微信5.0上线，增加“微信支付”功能。
　　2013年10月21日，百度金融宣布理财计划“百发”将上线。
　　2013年11月1日，淘宝开卖基金，多家基金公司的淘宝店铺齐上线。
　　2013年11月6日，由阿里巴巴董事局主席马云、中国平安保险董事长马明哲、腾讯CEO马化腾联手打造的首家互联网保险公司—众安在线财产保险股份有限公司宣布开业。
　　2013年12月10日，京东“京保贝”融资业务上线。京东透露个人融资理财业务将于2014年1月底前上线。
　　2014年2月21日，央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员钮文新发表博文称“余额宝是金融寄生虫，应取缔”。
　　2014年3月4日，央行行长周小川在两会间隙表示，对于余额宝等金融产品肯定不会取缔，并鼓励和支持这种创新，但部门之间的协调监管需要加强。
　　2014年3月11日，支付宝和腾讯宣布了同一项业务，双方均联合中信银行打造国内首张网络信用卡。
　　2014年3月13日，央行要求暂停二维码支付、虚拟信用卡等支付业务和产品，央行称相关支付产品安全性有待完善。
　　2014年3月16日，《支付机构网络支付业务管理办法》草案征求意见稿被曝光，拟要求个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元。消费方面，个人单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万元。
　　2014年3月17日下午，央行条法司在京召集腾讯、阿里、百度、宜信等公司举行会议，讨论关于互联网金融的监管。
　　2014年3月18日，央行调查统计司司长盛松成撰文指出，余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。